DEVELOPPEMENT MODE D'EMPLOI
Optimisez vos placements
Comment choisir un placement adapté à vos besoins?
Deux paramètres doivent être pris en compte :
- la liquidité de votre trésorerie
Afin de la déterminer, il est nécessaire de la décomposer en plusieurs tranches : les échéances programmées (paiement d’impôts, remboursement d’emprunts, etc.) et les échéances stratégiques (projets de croissance externe, etc.).
D’une bonne analyse de ces différents aspects découlera le choix d’un placement adapté, tenant compte des excédents réellement disponibles et de la durée envisagée du placement.
- le niveau de risque que vous êtes prêt à accepter, et sur quelle proportion du placement ?
La Caisse d’Epargne est là pour vous guider parmi les différentes formules existantes.
Les formules de placement liquide
Les OPCVM monétaires pour les placements de courte durée (à partir de 1 jour)
Vous êtes une petite ou moyenne entreprise et vous souhaitez faire fructifier votre trésorerie en toute simplicité ?
Les OPCVM sont accessibles aux entreprises disposant d’excédents de trésorerie peu élevés (quelques milliers d’euros), contrairement à d’autres supports pour lesquels le billet d’entrée s’avère plus élevé. Le capital ne court aucun risque et la performance de ce type de placement suit celle du marché monétaire au jour le jour.
Ecureuil Trésorerie
Ecureuil Expansion
Ecureuil Euribor
Les depots à terme (DAT) pour un placement à un mois et plus
Vous avez des excédents ponctuels de trésorerie parfaitement délimités dans le temps et supérieurs à 1 mois ?
Le dépôt à terme est une solution simple et très souple. Cet engagement écrit de dépôt pour une durée déterminée est rémunéré à un taux fixé post-compté. Vous prêtez des fonds à la Caisse d’Epargne sans risque en capital ni en rendement.
Durée minimum : 1 mois
Dépôt minimum : 15 000 euros, pas de maximum
Taux de rémunération : en fonction du montant et de la durée
Le déblocage par anticipation est possible mais peut entraîner des pénalités. Fiscalement, les intérêts sont considérés comme des produits financiers et sont donc soumis au régime de droit commun des produits financiers.
Les titres de créance négociables (TCN) : une solution qui allie souplesse et rendement
Votre entreprise affiche de façon structurelle plusieurs dizaines de milliers d’euros d’excédents de trésorerie ?
Les TCN sont des placements qui sont émis par des établissements bancaires (CDN), et par l’Etat (BTF, BTAN …) pour des durées minimales de 1 jour. Moins liquides que les OPCVM de trésorerie, ils sont négociables à tout moment. Leur rémunération est généralement proche du marché monétaire, les écarts éventuels dépendent de la qualité de l’émetteur.
Les TCN émis par les entreprises et les Billets de trésorerie comportent un risque sur le capital si la société émettrice fait faillite. Vous devez être prudent pour ce type de placement, réservé aux grandes entreprises.
Le Certificat de Dépôt Négociable (CDN)
Ce titre de créance certifie l’existence d’un dépôt dans un établissement de crédit, résident ou non résident, qui comporte l’indication du terme du dépôt et du taux d’intérêt servi.
Le certificat de dépôt négociable est un produit souple d'utilisation et offre un rendement attrayant.
La rémunération est librement fixée par l’émetteur, théoriquement inférieure à celle des Dépôts à Terme du fait de la négociabilité des titres et proche du marché interbancaire.
Fiscalement, les intérêts (et les éventuelles plus-values de cession) sont considérés comme des produits financiers.
Durée : de 1 jour à 1 an sur le marché primaire des émissions
Montant minimum : 150 000 euros ou contre-valeur en devise.
Les Bons du Trésor Négociables (BTN)
Il existe deux types de Bons du Trésor Négociables :
- des bons à court terme , à taux fixe et intérêts précomptés (BTF), émis pour des durées de 13, 24 à 29 et 40 à 52 semaines,
- des bons à moyen terme , à taux fixe et intérêts annuels (BTAN), émis pour des durées de 2 et 5 ans.
Les BTN sont émis par adjudication à la Banque de France, selon un calendrier prévisionnel. Les adjudications sont ouvertes aux établissements de crédit et aux entreprises d’investissement titulaires d’un compte titre à la Banque de France.
Leur rendement est plus faible que celui des autres produits de placement du marché monétaire compte tenu de la qualité de l’émetteur - l’Etat français – et de l’existence d’un marché secondaire parfaitement liquide. Ils s'adressent donc principalement aux grandes entreprises ayant des excédents ponctuels de trésorerie.
Fiscalement, les intérêts (et les éventuelles plus-values de cession) sont considérés comme des produits financiers.
Les Billets de Trésorerie
Les Billets de Trésorerie sont émis par des entreprises pour couvrir leur besoin en fonds de roulement, et souscrits par d’autres entreprises, des banques ou des investisseurs institutionnels. Dans la pratique, les émetteurs sont de grandes entreprises financièrement saines, le risque pris par le souscripteur est donc limité.
La rémunération est libre, et fiscalement, les intérêts (et les éventuelles plus-values de cession) sont considérés comme des produits financiers.
Ce produit souple d'utilisation offre un rendement proche de celui du marché monétaire. Il s'adresse aux entreprises importantes compte tenu des montants moyens unitaires.
Durée : de 1 jour à 1 an sur le marché primaire (en général de 30 à 90 jours)
Montant minimum : 150 000 euros ou contre-valeur en devise (en pratique, le montant moyen est d’environ 3 millions d’euros).
Les placements à moyen terme : de 6 mois à 5 ans
Vous disposez d’une trésorerie stable qui vous permet de placer vos excédents sur une durée plus longue ? Vous pouvez alors espérer une rémunération supérieure au marché monétaire.
Les OPCVM monétaires dynamiques et les dépôts structurés à capital garanti correspondent à ce profil de placement.
Les OPCVM de trésorerie dynamique
Pour obtenir une performance supérieure au marché monétaire pour des excédents de trésorerie stable.
• Palatine Court terme dynamique
• Réactis Sérénité Part B
Les produits structurés
Votre entreprise est désireuse de profiter au maximum des opportunités qui se présentent sur les marchés financiers, tout en limitant le risque ?
S’appuyant sur l’expertise d’Ixis CIB, la Caisse d’Epargne propose des produits sur mesure, qui visent une performance supérieure au taux du marché monétaire.
Ces produits tirent profit de l’évolution d’un indice sous-jacent (Bourse, changes, taux), sur une durée relativement courte (de 1 mois à 1 an).
Ils permettent d’obtenir sur les marchés de taux ou d’action un rendement supérieur au rendement classique (appelée bonification) en acceptant un profil de risque déterminé.
Il peut s’agir d’un rendement lié au CAC 40 dont la performance est plafonnée, ou bien encore d’un taux fixe bonifié sur la base d’un scénario de l’Euribor compris dans un intervalle prédéterminé.
En fonction de la durée du placement et du support souhaité (action ou obligation), différentes stratégies sont proposées pour optimiser le couple rendement-risque.
Les produits obligataires
Une obligation est un titre émis par l’Etat ou par des entreprises dont la durée est plus longue (au-delà de un an).
Elle est assortie d’un prix et d’un coupon annuel qui déterminent le taux de rendement garanti si elle est conservée jusqu’à son échéance (la plupart du temps, le rendement est supérieur au taux du marché monétaire). La rémunération est donc composée d'une partie fixe (les intérêts versés) et d'une partie aléatoire (les éventuelles plus-values de cessions).
Attention cependant : le prix de l’obligation varie en fonction de l’évolution des taux.
Une vente du titre avant l’échéance peut entraîner une perte sur le capital.
Les OPCVM obligataires – dont certains garantissent le capital – sont un panier d’obligations qui ont des échéances diverses, leur objectif étant de dégager une performance plus élevée que les produits monétaires classiques en liaison avec l’évolution des taux d’intérêt des marchés obligataires.
Ce type de placement n'est pas adapté pour les entreprises ayant des excédents ponctuels de trésorerie, mais peut être envisagé dans le cadre d' entreprises ayant des excédents structurels.
Ecureuil Capipremière
Ecureuil Sensipremière
Geoptim
Les placements long terme : à 8 ans et +
Les actions sont des titres représentant une fraction de la propriété d’une société. Sauf dispositions contraires, sa possession donne le droit de vote aux assemblées générales des actionnaires et celui de percevoir d’éventuels coupons.
Ecureuil Vitalité
Ecureuil Dynamique +
Insertion Emplois
Ecureuil 1.2.3… Futur