Pour obtenir les meilleures performances dans le contexte économique actuel, dois-je déléguer la gestion de mon PEA ou m’en occuper moi-même ?

Pascale Bourdaa, Chargée d’Affaires Gestion Patrimoniale (Caisse d’Epargne Aquitaine - Poitou-Charentes)

La gestion de portefeuille est un métier à part entière : si les gestionnaires ne peuvent accomplir de miracles, ils savent se positionner sur des valeurs défensives et saisir les opportunités de performance sur des marchés boursiers, même erratiques. Ils gardent la tête froide et ne cèdent pas à la panique, comme des particuliers pourraient le faire !

Dans un environnement fortement chahuté, l’intérêt d’une “gestion déléguée“, ou “gestion sous mandat”, est que vous confiez la gestion de votre portefeuille à une équipe de professionnels qui, au travers d’un suivi quotidien, en vendant et en achetant différents fonds et/ou valeurs, cherche pour vous le placement le plus performant. Il suffit de disposer d’un minimum de 75 000 euros pour bénéficier de l’expertise et de la réactivité d’un professionnel, dont le métier est de se consacrer exclusivement à la gestion des PEA.

C’est la Banque Privée 1818, entité du groupe Caisse d’Epargne, qui gère les PEA. Leurs gérants travaillent en partenariat avec des sociétés de gestion telles que Rothschild, Fidelity, Asset Management, Crédit Mutuel, etc. dont ils connaissent parfaitement le fonctionnement et les performances. Indépendants dans le choix des quelque 4 000 fonds auxquels ils ont accès, ils savent optimiser les rendements et équilibrer les risques. Nos clients apprécient ce panachage, car ils savent qu’aucune société de gestion ne peut prétendre être la meilleure sur toutes les classes d’actifs et dans tous les styles de gestion.

De plus, les gestionnaires n’hésitent pas à quitter un fonds pour suivre son gérant lorsque celui-ci, qui leur donnait entière satisfaction, part chez un autre gestionnaire. Rares sont les particuliers à disposer de telles informations…

À la Banque Privée 1818, un comité d’analyse constitué d’experts se réunit chaque semaine pour confronter leurs analyses et réaliser une gestion dite “de conviction” qui s’oppose à la gestion de “benchmarkage” consistant à comparer et à se référer aux indices de référence, comme le CAC 40 ou le NASDAQ, par exemple.

Il est donc plus que jamais rentable de laisser les gestionnaires procéder aux arbitrages nécessaires pour couper ou alléger certaines positions qui se trouvent en moins-values et se repositionner sur des valeurs moins volatiles.

Dernière actualisation : le 15 juillet 2008

Pour aller plus loin :
Pour obtenir le mode d’emploi détaillé du PEA, se référer au Bulletin officiel des impôts n°131 du 4 août 2006, accessible à l’adresse suivante :
http://doc.impots.gouv.fr

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